un ensayo
¿cómo funciona el crédito?
Respuestas a la pregunta
Respuesta:
Usar crédito significa que usted toma dinero prestado para comprar algo. Usted toma dinero prestado (con su tarjeta de crédito o un préstamo). Usted compra lo que desea. Después paga el préstamo – con intereses.
Respuesta:
El crédito comercial es un recurso financiero que nace cuando
los proveedores de bienes y servicios confían en sus clientes,
permitiendo que éstos aplacen el pago de sus facturas durante
un periodo determinado. Por consiguiente, se trata de una
deuda, en la que el comprador actúa como prestatario y el
vendedor como prestamista, y que aparece en el balance
empresarial como un recurso ajeno a corto plazo. En general,
se trata de una fuente financiera muy importante para las
empresas. Especialmente, este recurso es relevante para las
pequeñas y medianas empresas (PYME), debido a sus
tradicionales dificultades para acceder a la financiación externa
(Berger y Udell, 1998).
Esta fuente financiera suele tener un alto coste debido al
uso frecuente en las operaciones comerciales de los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores a sus
clientes, y que hacen que el coste de oportunidad sea muy
elevado en caso de remunerar dicho descuento. Esta práctica
implica el cargo de un tipo de interés implícito a las empresas
en el caso de que renuncien a estos descuentos mediante el
aplazamiento del pago a sus proveedores. Por lo que no puede
hablarse de que la financiación comercial tenga carácter
gratuito, más bien todo lo contrario.
De tal forma, que un contrato típico entre proveedor y
cliente con pago aplazado a 30 días y que, por ejemplo, ofrezca
a éste la posibilidad de un descuento por pronto pago del 2% si
paga antes de 10 días, equivale a un 44% anual
aproximadamente si no hace uso del descuento y se financia
con su proveedor durante un mes. Lo que supone un interés
extremadamente más alto que otros recursos financieros
alternativos como el crédito bancario. Es necesario destacar,
que a pesar de su alto coste, el crédito comercial es uno de los
principales recursos a corto plazo en los balances de las
empresas.
Respecto al uso del crédito comercial, y siguiendo a
Petersen y Rajan (1997), se aceptan tres motivos que, en
Presentación de la Tesis
7
general, justifican la existencia de este crédito: el financiero, el
operacional y el comercial. El motivo financiero, explica entre
otras ideas como ciertas empresas no financieras conceden
crédito, de carácter comercial, a aquellas otras con problemas
de acceso al mercado de capital. En este caso, los
proveedores están dispuestos a convertirse en prestamistas
concediendo crédito a sus clientes cuando, en teoría, esa es la
función principal de las instituciones financieras. Estudios como
el de Emery (1984), Mian y Smith (1992) y Smith (1987) lo
confirman. Por otro lado, el motivo operacional justifica que
gracias al crédito comercial se consigue incrementar la
eficiencia en el sistema productivo y reducción de costes
(Emery 1987; Bougheas 2009). Por último, el motivo comercial
justifica dicho crédito, entre otras causas, por la discriminación
de precios que se consigue con el mismo (Schwartz y
Whitcomb, 1979; Mian y Smith, 1992).
Explicación: