Question

Patricia Perez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de Bancolombia caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de mercado de una opción de venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento dentro de dos meses es de $ 0,32. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5? ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?

Answer 1

Con respecto a la primera pregunta, ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5? es obvio que la compradora incurrirá en un pérdida:

Sea I la inversión efectuada por la compradora:

I = 200*7,5 = 1500 $   - Precio de Inversión

Pm=  200*5,5 = 1100 $  -  Precio de Mercado de Acciones luego de 2 meses

G = Pm - I =  -1100 - 1500 = - 400 $           ∴   G = -400 $ < 0  -> Pérdida

En referencia a la segunda pregunta,  ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta "at the money" con vencimiento dentro de 2meses, con precio subyacente de 0,32 $? la compradora no incurriría en pérdida aparente, pues su inversión I fue:

I = 200*0,32 = 64 $   - Inversión

Pm  = 5,5*200 = 1100 $   -  Precio Mercado Acciones después de 2 meses

G = 1100 -  64 = 1036 $    -  Ganancia después de 2 meses

∴ G = 1036 $  > 0 -> Ganancia

A tu orden...