En el cuadro siguiente se detalla el comportamiento de las cuentas del balance y resultados de la empresa Emprendedores S.A, correspondientes al trienio 2000-2002.
Balance General 2000 2001 2002
Caja 286 50 50
Clientes o Cuentas por Cobrar 1667 3333 6667
Existencias 667 1350 1367
Activo Circulante 2620 4733 8084
Inmovilizado Neto 5000 5500 6000
Total Activo 7620 10233 14084
Proveedores o Cuentas por Pagar 720 1407 2051
Impuestos 270 450 600
Créditos 0 1196 3352
Pasivo Circulante 990 3053 6003
Préstamos a Largo Plazo 3000 2500 2000
Capital o Recursos Propios 3000 3630 4680
Beneficio al año 630 1050 1401
Total Capital y Pasivo 7620 10233 14084
Cuenta de Resultados 2000 2001 2002
Ventas 10000 20000 30000
Costo mercancías vendidas 8000 16200 24600
Margen Bruto 2000 3800 5400
Gastos de Ventas 1000 2000 3000
Gastos Generales 100 300 400
Beneficio antes de impuesto 900 1500 2000
Impuestos 270 450 600
Beneficio Neto 630 1050 1400
A partir de la información contenida en el cuadro anterior, se pide:
a) Calcular los siguientes indicadores, para cada uno de los tres períodos en análisis:
- Razón circulante
- Prueba Ácida
- Liquidez inmediata
- Capital de Trabajo
- Rotación de Cuentas por Cobrar
- Rotación de Cuentas por Pagar
- Rotación de Inventarios
b) Describir e interpretar financieramente cada uno de los resultados obtenidos, definiendo la posición económico-financiera de la empresa para cada uno de los períodos en análisis,
c) A partir de lo anterior, realizar una comparación entre los períodos analizados, estableciendo conclusiones sobre el comportamiento de cada uno de estos indicadores en el horizonte analizado.
Finalmente, establecer una conclusión general sobre la evolución de la posición económico-financiera de esta empresa, determinando la magnitud y dirección de los cambios sufridos en el horizonte analizado, y estimando su comportamiento futuro.
Respuestas a la pregunta
Respuesta:
a) Indicadores Financieros:
RC=Razón de Circulante: Activo Circulante/Pasivo Circulante
PA=Prueba del Ácido: Activo Circulante – Inventario/Pasivo Circulante
LI=Liquidez Inmediata: Caja+Bancos/Pasivo Circulante
CT=Capital de Trabajo: Activo Circulante-Pasivo Circulante
RCxC=Rotación Cuentas por Cobrar: Ventas a Crédito/Cuentas por Cobrar
RCxP=Rotación Cuentas por Pagar: Compras Crédito/Cuentas por Pagar
RI=Rotación Inventario: Costo Ventas/Inventario
Años-------------2000-----------2001------------2002
RC-----------------2,65-------------1,55------------1,35
PA------------------1,97-------------1,11------------1,12
LI-------------------0,29-------------0,016----------0,008
CT--------------1630--------------1680-------------2081
RCxC---------------6------------------6-----------------4,50
RCxP-------------11------------------11---------------11,51
RI------------------11,99--------------12----------------18
b) Las razones de liquidez, Razón de Circulante, Prueba del ácido, liquidez inmediata y capital de trabajo, nos indica que Emprendedores SA, en los tres años analizados ha podido contar con los recursos necesarios para honrar a tiempo sus deudas a corto plazo.
En Cuanto a los indicadores operativos, Rotación de Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar e Inventario. Nos indica cuantas veces las Cuentas por Cobrar e Inventario se convertirán en efectivo en el periodo de un año.
c) En los periodos analizados podemos notar que aun cuando las razones de liquidez, disminuyeron un poco cada año, debido al incremento en su endeudamiento con terceros, aun sus resultados son positivos, pues puede honrar sus deudas y además contar con capital de trabajo para seguir operando.
d) En general, vemos que es una compañía en expansión y crecimiento, pero esto no va aunado a una mejora en los beneficios obtenidos en su operación, que han decrecido de un 6,3% obtenido en el 2000, paso a 5,25% en el 2001 y a un 4,66% en el 2002.
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