Caso : Modelo Miller-Orr. Calcule la estrategia óptima de una empresa considerando los siguientes datos:
Saldo mínimo de efectivo: $70.000
Desviación estándar diaria de los saldos: $3.000
Tasa de interés diaria: 0,025%
Costo de cada compra o venta de valores: $990
Adicionalmente determine los límites y comente qué haría en cada caso usando el modelo de Miller-Orr.
Recuerde que el nivel óptimo estaría dado por: (FORMULA)
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Datos:
Función de costos:
E(c) = b* E(N)/ T +i *E(m)
E(N) : numero esperado de transferencias entre el efectivo y la cartera de inversiones durante un periodo dado
E(m) : Saldo diario promedio esperado del efectivo
b: costo fijo por transferencia
T = numero de días en el periodo planteado
i : tasa de interés diaria ganada sobre la cantidad invertida
E(m) = 70.000
E(N) = 3000
i = 0,025% = 0,00025
b = 990
T = 30 días
Estrategia optima de la empresa:
E(c) = 990 *3000 /30 + (0,00025*70000)
Ec= 2.970.000 /47,5
E(c) = $62.526,32
Los límites y comente qué haría en cada caso usando el modelo de Miller-Orr.
Z = (3*b*(3000)²/4*i/365)*1/3
Z = (3*990* 9000000/4*0,00025/365)1/3
Z = 203.239.051
H = 3Z
H = 609.717.153
Los saldos mínimos de caja variaran entre Z y H
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